附录： 关于各种问题的一些意见_资本积累论

读者一定会为自己找出结论。在即将分别的时候，我只要求他回顾 附录： 关于各种问题的一些意见

福利经济学

在“福利经济学”的名称下进行的分析是在当时流行的思想习惯中发展起来的，这些思想习惯现在已为人所不取，虽然我们还没有完全摆脱它们的影响。这种学说的提倡者，如果受到责难，一定会否认他们把效用 作为商品中包含的一种精髓（像可燃物中的燃素）；可是，如果我们读的时候认为他们的想法好像就是那样的，那就能最好地了解他们的学说。现代的经济学者都注意避免这种天真的想法。他们把效用作为一种序数的数量而不是基数的数量（并且许多人说得还更精细），就是说，他们把消费者看作这样的人，他们使商品经过一种竞争的考试，从而选择那些获得分数最高的东西。

可是他们仍然是追逐一种虚无缥缈的东西。从外面观察，消费者是选择他们所选择的东西；可是我们每一个人根据自己的内心经验，都知道一个消费者即使在买一磅茶叶这种很平常的行动中，也是对复杂的整个社会形势起反作用，而不是仅仅对它的经济方面起反作用。我们知道他受一时心情的影响，所以他的行为不是天天一致的，并且他还受一些他自己莫名其妙的动机的影响（“我想不出是什么动机使我买了那顶帽子”）。我们知道（或者至少推销员相信）广告者狡猾地利用他的害怕和势利的心理，使他受了影响。我们知道他的消费是一种物品和服务复杂的交织的范型，因而所谓使任何一对东西或者任何一项东西和一般购买力经过一番竞争的考试那种观念，应用在消费问题上是一种很容易引起误解的比喻。我们知道他的消费范型很受祖先的习惯的影响（在一个有饮茶习惯的国家里生长的人，就爱饮茶）。我们知道他往往买一些自己并不特别喜欢消费的东西，为了使一般人对他有深刻的印象，或者故意不买某些他喜爱的东西，因为怕别人觉得他平凡庸俗。

如果我们看内心，我们就会陷入关于财富对福利的关系的种种模糊的推测。如果我们看外表，我们可以通过贸易数字和家庭预算的研究，考察人们买的是一些什么东西。如果我们要对一个社会的经济福利做出判断，我们就应注意所消费的食品、居住和工作场所的条件、所消费的各种东西的花样等（因为我们知道，在财富增长时，家庭中购买的东西花样增多，而不一定是数量增多）。我们注意婴儿死亡率这一类的现象，从而了解消费水平对社会健康的影响，并且观察酒精中毒和神经病这些现象，从而判断人们当前的经营方式使人性紧张到多大程度。

所谓“福利经济学”对这一切方面的贡献是对指数的理论做了重要的推敲和精细的研究。可是就指数来说，并没有什么确切不移的准则。当接触到真正问题的时候，我们不得不尽可能地判断任何一种计量财富的特殊方法是否切合我们的问题，以及这种方法是否能产生在常识上说得过去的结果。

新古典派的工资和利润学说

构成新古典派学说的背景的工资和利润理论有些模糊，因为， A技术在a1 点的左面。AB和BA两种技术在β1 a1 线上，分别靠近上端和下端。“B上”技术在β1 的右面一些，“B下”技术在β2 的左面一些，C技术在γ2 和γ3 之间。

图 3 图3说明实际资本比率和以价值计算的资本对劳动的比率之间的关系。在图的上半部中，横轴表示实际资本，在下半部中，横轴表示以商品计算的资本价值。OWβ α 是BA工资率，OWγ β 是CB工资率。I/OM和I/ON是相应的两种利润率。Oc2 是全部劳动在C技术下就业时的实际资本比率，Ot2 是相应的以商品计算的资本价值。同样地，Ob2 和Os2 相应于B技术。我们用O和Wγ β 之间的距离（OWγ β ）作为下部横轴上以价值计算的资本的单位，并且用一种尺度使得Ob2 的距离等于Os2 ，以及因此Oc2 等于Ot2 。于是那两条直线γ2 和β2 便成为同一条线。

γ2 和β2 之间资本价值的差别（t2 s2 所表示的）是由于c技术和B技术所需要的资本财货设备的区别。在β2 和β1 上资本价值的差别（s2 s1 ）是由于较高的工资加上和它相应的较低的假定利率。

一个平面的图形不能说明在时间上发生的各种关系的变化，可是如果我们用投影线把它变作一种立体的图形，使表示时间的一面对版面构成直角，我们就能形象地看得出一种变动，从图中垂直地在某一点后面的位置移动到垂直地在另一点前面的位置；对版面构成直角的那一面中两点之间的距离代表从一点过渡到另一点所用的时间。

我们图里的产量轴是以商品单位计量的，不能表示不断变动的投资对消费的比率。我们可以设想投资（不妨说）是在图外进行，而我们的图说明那一部分劳动队伍的以商品计算的每人产量，他们从事于生产川流不息产量的商品，同时使相应的设备拥有量保持不减。在这个基础上我们可以用上面的图来说明到Os2 的变动，表示CB积累时期，其时工资率不变；从Os2 到Os1 的变动，表示B时期，其时工资率从Wγ β 增长到Wβ α ,利润率从I/ON降低到I/OM。

图 4 当技术的等级很密，以致机械化程度能以很小的步子变动时，和利润率变动相应的曲线的角尖就被弄得看不出。因此生产力曲线和实际资本比率曲线都可以画成平的连续的曲线，像在图4里那样。产量OB、OA等，以及潜在的平衡位置β、α等，就不表示邻近的不同技术。图中注明的每一对平衡位置之间，有一系列可能的平衡局面，和这幅度以内的各种利润率相应。我们在图的右手一部分表示实际资本，在左手一部分表示资本价值。

和右手的一系列生产曲线中每条曲线相应的，是左手的我们可以叫它假生产力曲线的一种东西，表示每人占用资本的价值会是怎样，假如工资率和那对应的生产力曲线所根据的利率是适合的。各条假生产力曲线只有在和它所根据的工资率相应的平衡点的附近才有意义。

实际资本比率曲线在上升时从下面和一系列的生产力曲线相交。资本价值比率曲线从上面和假生产力曲线相交。

各条曲线上的β点相当于产量OB。通过β做一条对生产曲线的切线。它在产量轴上的交点，OWβ ，是使相应的技术能被采用的工资率。和以前一样，我们用OWβ 作为资本价值轴的单位，所以通过资本价值比率曲线上β点的那条对假生产力曲线的切线，被画作和通过实际资本比率曲线上β点的那条对生产力曲线的切线相等的。切线的弹性，Wβ B/OB，是利润对产量的比率，或者资本在产品中取得的相对份额。

同样地，在α点做切线。那一对切线的弹性是相同的，α的左手位置的左方的较大距离补偿了切线的较小斜度。左面的切线的斜度（Wα A/Aα ）是资本的利润率。

图 5

图 6 图5说明一种实际资本比率曲线，包含着“不正常的”关系，较低的利润率和机械化程度较低的技术相对应。当实际工资率从OW4 增长到OW1 而利润率从I/ON4 降低到I/ON1 时，产业系统从B和C两种技术同样有利并且积累把机械化程度从C技术提高到B技术的那种局面，经过一个B技术单独使用的阶段，然后进入一个B和C两种技术又是同样有利的阶段，可是机械化程度在降低，从B降到C。对高于OW3 的工资率来说（同时利润率低于I/ON3 ），关系是“正常的”，在OW2 工资率下机械化程度又开始提高。实际资本比率曲线，在间断的情况消除以后，就会像图6里表现的那样。

技术进步

再用前面那种方法，画投影线把平面图变成立体图，使表示时间的一面和版面构成直角，我们就能说明一种黄金时代经济在没有偏向的技术进步下的发展。在图7里，经过β的那条生产力曲线属于一个特殊时期的技术知识状态。利润率是I/ON，实际资本比率是OF。那三条较高的生产力曲线表示后来达到的一种高级的技术知识状态。经过β+ 的那条曲线是根据一种和利润率I/ON相等的假定利率做出的，经过γ+的那条曲线代表一种较高的利润，经过α+ 的那条曲线代表一种较低的利润率。β和β+ 两条生产力曲线的关系说明技术进步曾经是没有偏向的。β+技术是（在后来的情况下）根据β利润率（I/ON）而采用的，这种技术需要同样的实际资本比率（OF）。这可以说是，对β和β+ 生产力曲线的切线在相同的实际资本比率下具有相等的弹性（Wβ B/OB等于Wβ + B+ /OB+ ）。实际工资的增长（从OWβ 涨到OWβ + ）和在实际资本比率OF下每人产量的增加（从OB加到OB+ ）的比例相同。

图 7 图8表示一种具有耗用资本的偏向的技术进步。这表现于和一种不变的利润率（I/ON）相对应的实际资本比率已经从OF提高到OG。β+ 点切线的弹性（β+ 点表示按老的利润率在新的情况下会被采用的技术）大于β点切线（Wβ+ B+ /OB大于Wβ B/OB）。在新的技术和老的实际资本比率（OF）下，经济会处于γ+ ，利润率会涨到I/OQ。

图 8 要维持一种准黄金时代（在不变的利润率下），必须使积累足以把实际资本比率从OF增加到OG。这时，实际工资率已经从OWβ 增高到OWβ+ ，而每人产量已从OB增加到OB+ 。工资率（Wβ Wβ + /OWβ ）方面比例的增长少于产量（BB+ /OB）方面比例的增长。

技术进步具有耗用资本的偏向时，和一种不变的利润率相应的实际资本比率就减低，同时在一种不变的实际资本比率下的利润率就增高。在图中，β+就会在β的左面，G就会在F的左面。Wβ 和Wβ + 之间的实际工资方面比例的增长，就会大于每人产量方面的增长。和实际资本比率OF相应的局面就会在α+ ，相应的利润率（I/OM）就会较低（M会在N的左面）。

土地和劳动

当技术和一种特定的利润率相适应的时候，土地的边际产物对劳动的边际产物的关系可以像图9里那样把它表示出来。纵轴表示雇用的工年人数，横轴表示土地亩数。经过β的那条曲线表示土地和劳动的配合情况，这些土地和劳动，在静态平衡的条件下，可以用那些当B技术的利润率占优势时会被使用的技术（以及相当的资本物）求生产一种特定产量的商品。

图 9 这条曲线在任何一点上的斜度表示当土地减少一个单位时维持产量不变（在和那个点相应的土地—劳动比率下）所需要的劳动数量上的增加。由于减少一亩土地而损失的产量是土地的边际产品。为了补足一个单位的产量损失而需要的人数上的增加，是劳动的边际产品的反数。因此曲线的斜度是土地的边际产品对劳动的边际产品的比率。一条和劳动轴在R相交同时和土地轴在W相交的切线，说明土地的边际产品对劳动的边际产品的比率是OR/OW。

有时候BR技术（它使用的土地-劳动比率高于整个经济当时所有的比率）和BW技术（它使用一种较低的比率）所需要的要素比率之间有显著的距离，在这种场合就有一种土地-劳动比率的幅度，像曲线的片段所表示的那样，例如ma，在这范围以内两种边际产品的比率不变，只须在BR和BW两种技术之间转换改变，就会保持产量（尽管要素比率有变动）。在这种幅度以内，切线和曲线相一致；在m的左边，土地对劳动的比率降到低于所有的劳动能在BW技术下就业的程度，并且如果土地对劳动的比率再降低，土地的边际产品对劳动的边际产品的比率就会较高，切线的斜度就大。地租对工资的比率就会增长，一对新的BR和BW技术就可以采用。相反地，在a的右边，曲线的斜度较小。因此，曲线的一般形态是向原点凸出的。

在图里，整个经济中土地对劳动的比率表现为OA/OM;经济在β点处于平衡状态，这时候（在B技术的利润率占优势的情况下）每亩地租对每人工资的比率是OR/OW。

图 10 在图10里，表现出三种局面具有同样的土地对劳动的比率（OA1 /OM1 =OA2 /OM2 =OA3 /OM3 ），代表着在C技术、B技术和C技术的利润率下的平衡。每种局面下生产着同样的产量，较高机械化程度的优越性表现在所需要的生产要素的数量的减少上。在所说明的情况中，ORβ /OWβ 小于ORγ /OWγ ，表示B技术和C技术比较起来，具有耗用土地的偏向。ORα /OWα 大于ORβ /OWβ ，表示A技术和B技术比较起来，具有节省劳动的偏向。如果积累把机械化程度从C提高到B到A,工资和地租合在一起计算就增长（同时利润率减低）。从C到B，地租增长得比工资少（甚至可能减低）；从B到A,工资增长得比地租少（甚至可能减低）。

投资资本的价值

在一些彻底简单化的假设下，可能构成一种几何图，说明资本财货设备的成本。 注326 这些假设是：（1）整个系统内利润率是一律的，已经长期是这样，并且人们有信心地预期会继续是这样；（2）资本财货设备能在一段一定的时期内充分利用，然后变为无用，没有丝毫残余价值； 注327 （3）资本财货的建造时期和使用时期没有交叉重叠；（4）在建造期中特定的一批劳动力量连续地被雇用一定的时间。除了工资和利息，没有其他的费用。

图 11 生产一套资本财货设备的工资费用是在建造时期内用掉的。这工资费用可以像在图11里那样加以表示。工资每隔一段时间t支付一次，全部建造时期T是由7t构成的。全部工资支出wT是7w。 注5 《生产函数和资本学说评选》，《经济研究评论》 注9 参阅本书前言“编写计划”一节。

注10 为了明了这个名词的出处，可参阅马歇尔《政治经济学原理》 注15 例如，如果 注28 一个生产各种设备卖给共他企业的公司，其生产过程中未制成的资本财货，算它的周转资金的一部分。

注28a 下列数字的表解，说明一年中所有企业的统一账目。这里假设工人们把工资全部用光，并且没有地租或房租。

消费品的销货价值（80）是由工人的支出（50）加上食利者的支出（30）所构成。从消费品方面获得的准租金（40）是由投资方面的工人的支出（10）加上食利者的支出（30）所构成。当年的总投资（20）等于食利者的储蓄加上未分的利润［包括折旧摊还额（15）］。企业家对食利者的债务增加了后者储蓄的数目（5）。总投资的价值包含一种假想的成分，因为其中一部分是企业生产出来自己使用的资本财货。怎样把总投资分为重置和净投资，是一个惯例问题或者看法问题。怎样把保留利润分为折旧摊还额和资产价值增量也是一个惯例问题。各项价值中假想的成分，集中在投资部门的准租金和保留利润里。一切其他的价值同食利者、企业家和工人（分别作为一个整体）之间的实际交易是一致的。

注29 参阅本书 注30 参阅卡莱基：《经济波动论文集》， 注37 所有的生产既然分成两个部门——投资和消费，消费部门中每人的出产量就大约两倍于每人的实际工资；因此，就业总额就两倍于投资部门中的就业。或者，如果消费部门中工资率是出产量的三分之二，就业总额就是投资部门中的就业的三倍。这样：投资部门中的工资支出：100；消费部门中工资支出：200。消费品的销售价值：300。消费部门中的准租金：100。

注38 还有 注39 关于资本财货的价格同资本财货的工资成本的关系，将在 注40 参阅本书 注41 资本拥有量的年龄合成将逐渐地从适宜于日益增长的资本拥有量的情况变为适宜于不变的资本拥有量的情况，投资部门中多余的工厂将被抛弃。

注41a 为了提出一个简单的数字的例证，我们假设机器都是完全耐久的，我们不管流动资本，也不管投资部门中那些一定会成为多余的且会被丢弃的设备。劳动人手共有工人100组（每组人数相等）。

注44 然而，必须指出，就一班工作制来说，缩短工作日就会降低一定设备的生产能力，而提高资本对劳动的比率（在一定的生产技术下）。这一点在 注45 生产过程的时间范型没有改变。

注46 暂时我们假设，日益增长的生产力，不需要在生产程序的时间范型上有任何改变，就可以实现。我们必须在讨论了如何量度资本的问题以后，才能对技术进步做比较一般性的研究。

注47 同时在市场的专业化的空隙以及巨头之间的空隙中，给“小人物”造成新的机会，可是这不能使竞争活跃起来，因为小人物们觉得在巨头们的价格政策的庇荫下经营业务要比跟他们竞争、惹起麻烦更为有利。

注48 例如，西斯蒙 注50 例如，假设在这两个经济里都是固定不变的情况，没有利润。每个经济里雇用100组工人，每年生产100单位的商品和5套机器（具有特定的生产能力）。现在使用中的机器共有消费部门里的40套和投资部门里的10套。每年补充更换机器10%。在乙经济里，消费部门雇用工人80组，投资部门雇用20组。在甲经济里，消费部门雇用75组，投资部门雇用25组。在乙经济里，投资部门卖给消费部门4套机器，代价是20单位的商品（这是投资部门工资支出）。因此一套新机器的价值是5单位商品，并且（不管利息问题）全部设备50套机器按平均年龄计算的总价值是0.5×（50×5）=125。在甲经济里，4套机器卖得商品25单位，全部设备机器的价值是0.5×（50×6.25）=156.25。消费部门中每套机器产生的准租金（以商品计算）是乙经济里1/2单位，甲经济里5/8单位。投资部门中，10套机器的准租金是1套，它在乙经济里值5单位商品，在甲经济里值6.25单位商品。

注51 用哈罗德先生的《动态经济学》一书的语言来说，就是国民收入增长的自然的、合理的和实际的速度都相等。

注52 读者必须注意本章以及以下几章的论证很困难，其困难程度和重要性是不成比例的。在兜了一个大圈子以后我们将回到一些实质上和前章相同的结论。参阅本书“图解”图4，它说明这一节的论点。

注53 如果A技术所需要的资本财货的成本高是由于它们的使用寿命较长，那么，在这个范围内，A技术的较大的生产力表现于需要较少的劳动来维持一定数量的设备，以及相应地较少的每年折旧拨款来补充一定价值的资本财货。

注54 参阅钱珀瑙恩和康恩：《投资资本的价值》一文（本书附录）。

注54a 在下面的例证里，为了清楚起见，我们假设几种技术有很大的差别。为了避免与作为生产设备成本中的一项成分的利润有关系的各种复杂问题起见，我们不管流动资本，并假定设备在很短时期内就可以造好，而且具有无限长的获利寿命。

雇用工人的人数：50

投资：100

当工资率是1的时候，增加投资25，雇用同量的劳动使用B（而不用C）技术，增加利润5（投资的边际收益等于利润率，20%）。由于使用C技术，添雇工人100名，在同样数目的投资下，产品和工资支出都增加100（受雇的劳动的边际收益等于实际工资）。因此B和C两种技术同样可以获利。同样地，在工资率1.1的时候，B和A两种技术没有差别。B和C在工资率1的时候（或者A和B在工资率1.1的时候），雇用较少的劳动，在同样数目的投资下，使得产量和工资支出相对地减少；较大的投资，用同样数量的劳动，所增加的产量对资本增多的比率和利润率相同（投资或者雇用劳动对企业家的边际收益同投资和劳动对整个经济的边际产品之间的关系，以后将有讨论，参阅本书 注55 这是根据我们的模式中的假设而产生的结果。在那种有一些商品（奢侈品）只卖给食利者的场合，因为这些商品的价格的变动和工人购买的商品不同，对生产这些商品的企业家来说，以他们自己的产品计算的工资率不完全跟着实际工资率变动。

注56 参阅魏克赛尔：《演讲集》， 注60a 在我们的数字的说明里，当工资比率是1时：

利率只要在20%以下，B比C可取；只要在12%以下，A比C可取；只要在8%以下A比B可取。

注61 在我们的例证中，把50个工人从C技术提高到B技术，需要增加投资25（当工资率是1的时候），同时增加产品5（边际收益为20％，等于当时的利润率）。把这50个工人从B技术提高到A技术，需要增加投资50，同时增加产品5（10%）。从C提高到A，需要增加投资75，可以增加产品10（13.3%）。

注62 这是由于我们假设没有从利润中支出的消费。假如我们假设这部分利润被消费掉，我们就能比较具有不同的工资率和相同的积累率的一些经济，只要各资本家的节俭在补偿方法上是不同的。参阅本书 注63 参阅本书 注64 除了在黄金时代的条件下，这种计算不能精确地做到。因为，即使年初和年终所有的物品属于同样的具体规格，当积累对资本拥有量的比率在不断变化的时候，构成现有设备的各项物品的年龄构成是不同的。

注65 这是一个和整个经济中两个部门之间的划分完全不同的概念，因为投资部门在生产补充设备，从事于这种工作的劳动是对商品产量的价值有贡献，而不是对净投资有贡献。

注66 在A经济和B经济中，雇用着同样数量的劳动，商品的产量相等。在A里面净投资是产量价值的20%，在B里面是10%。这时候在A里面80个工人所生产的商品，和在B里面90个工人所生产的商品，产量相同。B经济中商品的每人产量是A经济中每人产量的8/9。

注67 参阅本书 注68 参阅本书 注69 情况就像我们以前在数字例证中用工资率1.1所说明的那样（参阅本书注54a）。

注70 参阅本书 注71 在技术不断进步的情况下，这就意味着设备中较大一部分是最新式的。

注72 我们不能做出任何关于全部资本财货的概括，因为每一工人所用的资本（以实物计算）在各个经济的两个部门中是不同的，并且两个部门相互间的比率在两个经济里也不同。

注73 参阅本书 注74 参阅本书 注75 这种情况有时候用这样一种说法来表达，即，“劳动和资本之间代用的弹性”可能大于或小于一。

注76 我们原来假设一个经济是完全孤立的并且已经完全受资本主义的支配；如果放宽这种假设，我们也可以承认这一事实，就是，高速度的积累会通过吸引移民和从邻近的非资本主义的农民人口中吸引工人的办法，使就业量迅速增加。同时高速度的积累能在企业家提供就业机会时提供新兵。

注77 参阅本书 注78 参阅本书 注79 对那些所谓不发达的或者落后的经济，这是一个很重要的问题。在它们那里，发展有效的使用人力的方法，比模仿缺乏劳动的“先进”经济中所发展的耗费资本的技术，更为有利。

注80 参阅 注81 如果不同技术之间的距离很大，并且两种技术光谱内各级间的距离不同，那就需要用一种比较复杂的记号来表示，要用一些中间的字眼表示分级较细的技术光谱。

注82 参阅本书 注83 这不同于工人们不消费所有商品中的一个平均样品时的那种实际工资率。

注84 参阅本书。

注85 我们的分析中没有谈到自然资源方面的差别。当然，这方面的差别在现实生活中可能是非常重要的。

注86 或者输入资本（参阅本书 注87 参阅巴洛：《美元危机再临》一文，见（1954年9月）《牛津经济论文》 注89 当机械化程度的提高在于设备的寿命的延长方面时（参阅本书注53），劳动的节省在于设备更新方面，并且要到新设备装置了相当时期以后才会感觉到。在这期间，如果一定的产量由机械化程度较高的技术生产出来时，并没有劳动腾出来；甚至对劳动力的需求也许暂时会增加，因为一套新的A型设备也许比具有同样能力的一套原来的B型设备需要更多的劳动来运行它。

注90 参阅本书 注91 参阅本书 注92 参阅本书 注93 参阅本书”一段。

注94 成本的利息的影响很小这一假设，对论证完全不重要。当利息率的影响大得使可以比较的生产设备的成本不变时，利润率降低的比例和每年利润相同。当利息率的影响大于这个程度时，生产设备的成本会减少，利润率降低的比例小于每年利润。

注95 参阅本书 注96 参阅魏克赛尔：《价值、资本和地租》， 注101 参阅本书注41a。

注102 参阅 注103 由于降低“资本的边际生产力”，而提高劳动的边际生产力（参阅本书 注104 参阅本书 注105 货币政策的影响，将在后面讨论（参阅 注106 我们假设没有从利润中支出的消费。另一种解决困难的方法是由食利者增加消费对投资的比率。

注107 参阅本书 注108 和以前一样，我们假设，和实际工资下降的影响相比，假想利率增长的影响是微弱的。

注109 参阅本书 注110 在我们的数字例证里（本书注54a），C技术的利润率在工资率等于1的时候是20%，在工资率等于1.1的时候是零；而A技术的利润率，在工资率等于1的时候是15%，在工资率等于1.1的时候是9%。如果使用机器的劳动的工资是1，而支配机器成本的工资是1.1，C技术的利润率就会是18%，A技术的利润率就会是13.6%。

注111 参阅罗斯巴斯著：《美国工业的高效率——和英国工业的比较研究》一文，见《经济杂志》（1946年9月）。

注112 参阅本书 注113 参阅本书 注114 参阅本书 注115 参阅本书 注116 参阅本书 注117 参阅本书 注118 BA技术时期所代表的那种准黄金时代（这时候实际资本比率上升而利润率不变）可以作为一种特殊情况来看；它的特色是实际工资也不变。

注119 更精确地说，如果a是劳动队伍增长的比率，b是每人产量增长的比率，那么，这种增长比率就是（1+a）（1+b）-1。这样，如果a=2％，b=3％；增长率就是5，06%。

注120 参阅本书前言“编写计划”一节。

注121 参阅凯恩斯：《通论》， 注125 参阅本书 注126 参阅本书 注127 参阅克里门斯：《价格差别和多种产品企业》一文，载《经济研究评论》 注129 这产生了那种所谓“全部费用价格论”，因为企业家在经济学家问他们怎样规定价格时往往叙说他们怎样计算主观正常价格，作为答复。参阅霍尔和希契合著：《价格理论和商业行为》一文，见《牛津研究报告》（1939年5月）；以及康恩：《关于价格作用的牛津研究》一文，见《经济杂志》（1952年3月）。

注130 参阅马歇尔：《政治经济学原理》 注133 食利者的存在使情况更加复杂（参阅本书 注134 参阅罗宾逊：《不完全竞争经济学》， 注136 参阅本书 注137 参阅本书 注138 参阅本书 注139 对这个问题，在讨论货币制度的作用时做了进一步的研究（参阅 注140 我们以后会看到，我们的模式中加入食利者的时候，这一结论仍然不受影响。

注141 参阅杨逊：《投资决定、商业循环和趋势》一文，载《牛津经济研究报告》1954年9月。

注142 这可以通过货币系统来发生作用、抑制投资（参阅 注143 投资部门的一个重要部分是建筑工业，而用传统方法来建筑就不需要很多的设备，可是需要一批熟练技工的劳动力。这使我们超出了我们所假设的那种简单化的模式的范围，在那种模式里，所有的劳动都是一样的。技工的供给乃是一种限制在某些方面类似造船厂这种设备的实物投资率的障碍物。工会构成市面突然兴旺时补充人手的阻力；从企业家的观点来说，补充人手需要一个训练时期，这可以和需要有一个长的孕育时期的设备投资相比。

注144 参阅卡尔多：《哈耶克教授和所谓错综复杂的影响》一文，见《经济学报》（1942年11月）。

注145 比方说，起初劳动的20%在投资部门里就业，那里的就业额增加25%。因此总就业量增加（实际工资率下降）了5%。

注146 起初劳动的80%在消费部门里就业，20%在投资部门里就业。投资部门里每增加25%，就需要消费部门里也增加25%，结果就业增长的比率是80+20对100+25。

注147 这决定于是否有这一假设，即：没有从利润中支出的消费。这一假设如被放松，这个原则仍然适用（参阅 注148 起初有80组工人在消费部门里就业，20组在投资部门里就业，这时候实际工资是每组等于1，生产商品100单位。在高水平的平衡时，25组工人在投资部门里就业，实际工资假定是95。就是说，消费部门需要增加5组（在它的生产能力没有大量增加以前）才能生产额外产量4.5单位。这时，就业乘数等于2。总就业量增长到110组，商品产量增加到104.5单位。

注149 可是货币的因素可能发生作用，来抑止初发的通货膨胀（参阅本书 注150 这一结论，到我们把食利者引入我们的模式里的时候，将加以修改。

注151 和以前一样，当消费部门里雇用80组工人，投资部门里雇用20组工人的时候，每组工资是1。如果投资部门里的就业减少到15组，同时实际工资上升到1.05，消费部门里每组工人产量从1.25上升到1.26单位商品，那就会使消费部门里的就业减少到75组。这时总就业是90组，商品产量是94.5。

注152 其他足以阻止产量降低的缓冲因素，例如食利者的消费和失业津贴，以后再加以考虑（参阅本书 注153 参阅哈罗德：《商业循环学说论略》一文，《经济学报》 注159 参阅卡尔多：《经济增长对周期波动的关系》一文，载《经济学报》（1951年3月）。

注160 参阅本书 注161 参阅本书 注162 通货膨胀限度怎样通过货币的作用而发生作用，将在以后讨论（参阅本书 注163 参阅本书 注164 参阅前引卡尔多：《经济增长对周期波动的关系》一文。

注165 参阅本书 注166 实际上银行也可以进行一部分企业家的活动，可是我们一定要假设各种职能是严格分开的。

注167 实际上，准备金的设置以及管理准备金的一些规则，是中央银行借以控制货币制度的手段。

注168 这一假设，在我们把食利者加入我们的模式时，可以放宽，参阅 注169 这不是十分精确的。平均来说，在任何一天工人们所有的钞票约等于一周的工资总额的一半（或者略少或者略多，决定于他们在那一周的前几天比在后几天花钱多还是少）。因此，在一年中，全部企业家所有的钞票数量的增加，等于一年中钞票流通额的增加减去 年初和年终一周工资的差额的一半左右。然而，和这笔增加相对的，有企业家们的资本财货拥有量的相应的增加（在他们已经付清价款的东西以外）。工人在周末领取工资，所以垫支一周的工作价值给他们的雇主。到年终工资总额已日益增加时，全体工人垫支给全体企业家的工作价值大约已增加了年终和年初的一周工作的差额的一半。他们对于这样获得资金供给的在制品没有所有权，那是对企业家的资本的一种增量，这种增量恰好差不多可以抵消不属于企业家所有的钞票的增量。

注170 参阅本书 注171 在现实生活中，这种借贷一般地通过食利者的中间作用，可是发生作用的主要原则可以在我们的模型中表现出来，而无须食利者。

注172 还有一种处置的办法是在银行存款，在下节中将讨论。

注173 银行也受货币管理机关所规定的条例的限制。

注174 在历史上，银行的存款业务先于钞票发行。这是从商品（黄金）到作为一种交换媒介的债务投资的进化过程的一部分。参阅本书 注175 实际上银行不轻易持有不定期的债券，因为恐怕损失资本，可是我们为了保持简单明了而不妨害主要意义，继续假设只有一种债券。

注176 通过支票和贮藏钞票的交易都不包括在内，以便看清楚货币作为交换媒介和货币作为债务投资对象的区别。在现实生活中，这些现象使这种区别显得模糊。

注177 利率影响积累的速度，因而也影响交易额，所以银行能通过它们对利率的影响，间接地影响钞票流通额。

注178 参阅本章中“钞票流通”一节。

注179 在我们的简化模式里，这也代表垫支。

注180 实际上存款也起这个作用。

注181 货币管理机关是全国性的，它主要关心的是国际交易方面的问题，因此而引起的货币政策方面的一些极其重要的问题，我们也略而不谈。（参阅本书 注182 参阅本书 注183 在这种情况下，用短期借款买进债券是有利的，结果会使短期利率上涨得高于长期利率。

注184 参阅本书 注185 这主要是因为货币制度是全国性的，它的作用的一大部分是针对有关币制的对外关系（汇率）。问题的这一方面，在我们的统一的资本主义经济这种模式中没法说明（参阅本书 注186 这不像任何实际的货币制度，可是它产生的效果和货币管理当局为了保持货币总数量不变而规定的政策的效果相同。

注187 参阅本书 注188 当我们谈到从利润中支出的消费时，这一定理就必须修改，但不是完全改变。

注189 这是凯恩斯的《就业、利息和货币通论》中主要论点之一。

注190 参阅本书 注191 食利者的节约储蓄中一大部分是准备以后动用的——结婚后，为了子女的教育，养老，等等。动用过去的储蓄的家庭，共支出超过收入的数目，靠售出债务投资来供给（个别地或者通过保险公司售出），这吸收当时正在进行的储蓄的一部分。就我们现在的分析来说，有关系的是全部食利者作为一个整体的净储蓄。

在任何一周中，有些工人也在节约储蓄，同时有些工人在动用过去的储蓄，为了应付丧葬费等。我们简化了我们的分析，不管这种现象，只假设工资一周一周地完全用掉。

如果有些工人阶级家庭在一生中有了净储蓄，在这个范围内，他们成为食利者家庭。有些食利者家庭总是在浪费他们的财产，逐步地走进工人阶级的行列。这种阶级的转变具有极大的社会重要性，在这种转变很普通的经济里，它影响整个心理的和政治的气氛。我们为了简单明了起见，在我们的模式中排斥了这一切，可是从一种分析研究的观点来说（有别于政治的观点而言），把它包括在内，对论证不会有多大的区别。

注192 参阅本书注28a中的数字例证。

注193 参阅本书 注194 参阅杜森柏里：《收入、节约和消费者行为的理论》。为了另一种解释，参阅摩狄里阿尼和布伦堡合著：《效用分析和消费函数》一文，见《凯恩斯学派的经济学》。

注195 参阅马歇尔：《政治经济学原理》（ 注198 参阅本书注191。

注198a 例如，当下列的年度比率发生时：

增长比率是每年3%，利润率是15%。从利润中支出的消费是总收入的48%，净利润的80%。

注199 参阅本书 注200 参阅本书注212。

注201 参阅本书 注202 参阅本书 注203 这是《通论》中的一种思想，已经由许多著作家详细阐述，特别是哈罗德和汉森。

注204 参阅本书 注205 参阅杜森柏里：《收入、节约和消费者行为的理论》。

注206 可是我们将看到食利者收入的存在意味着日益降低的工资对资金供给有非常不利的影响。

注207 参阅本书 注208 有一个时候资本家反对“失业津贴”，认为它违背严格的资本主义经营方式，可是20世纪30年代的大萧条的经验使他们体会到失业津贴是一种有益的缓冲，可以缓和需求的降落，同时又能防范政治风潮。

注209 凯恩斯：《劝说集》 注216 参阅本书 注217 参阅康恩：《漫谈灵活性偏好》一文，《曼彻斯特学派》（1954年9月）。

注218 参阅本书 注219 凯恩斯否定这一点（《通论》 注221 《国富论》， 注222 在某些情况下，也许用种种技术，使特定的劳动力量可能从较小的土地上取得较大的总产量（土地的边际产品是负数）。人们想要取得对土地的权利，既是为了产品也是为了权利本身，如果当时的规章要求土地所有人必须表现出一种耕种这块土地的模样，而劳动的供给有限，他可以把劳动分散地用在较大的但是不能产生最高产量的面积上。而且，空地由于孳生莠草、野兔、老虎等，也许会减低邻近耕地的生产力，以致需要一些费用仅仅为了把土地的边际产品保持在零点。

注223 可以用这样的说法来表达，就是，任何一种资本财货的边际产品，当它的每亩数量提高到接近一定程度时，就会突然降到零。

注224 在一年中这个工人生产他需要的无论什么资本财货。牧羊人用树枝做成一根牧羊杖。参阅罗伯逊：《工资的不平》一章，《经济问题鳞爪》， 注228 没有逻辑上必然的理由，为什么利率应该是正数而不是负数。如果富有的家庭特别多，它们的产品超过它们要消费或者能方便地在自己的土地上投资或贮藏的数量，可是它们要把消费能力留到将来，那么，就会产生一种将来的物品对现在的物品的贴水和负利息。

然而，实际上在这种类型的社会里，婚丧大事中铺张浪费的习尚，通常会产生足够的对贷款的需求，使得利率总是正数，而且过高。

注229 我们假设地租是用所出产的实物支付的。另一种制度是以工抵租，就是，一部分土地的地租是由佃户在另一部分土地上无偿地工作来抵付的。这种原则在这里适用。留给佃农的劳动时间仅够他们维持最低生活。

注230 当然，实际上这是一种很空泛的观念——一个人“活”得好坏的程度可以有差别——可是这里我们只想说明大概的原则，并且把例子弄得比事实更尖刻一些，可以看得比较清楚。

注231 这种类似不是偶然的，因为短期中固定的设备供给类似那永远固定的土地供给（这是准租金这个名词的来源——总利润被看作一种由于设备的稀少性而产生的租金）。

注232 我们知道，边际产品乘以各种要素的数目可以说明全部产品。资金在这种意义上不是一种生产要素，它本身没有边际产物，虽然在假设的条件下，为了维持劳动队伍的存在，资金是必要的（参阅本书 注233 假想的利息在这种情况下保持在非常高的水平。可是这主要地是一种使农民永远负债的手段。实际上被榨取的利息不能超过最低生活费和地租的差额。

注234 论证中加入农民，更加复杂，但实质不变。农民供给大部分经营管理、一部分工作和一部分资金。他们的收入是利润和假想工资的混合物。

注235 同样的原则适用于连续不断有作物收成的场合，可是在那里工资的上涨需要一笔对在制品的投资，大致等于生产期中工资支出的增加数目的一半，而在每年只有一次收成的场合，垫支的增加一定等于一年工资支出的增加。

注236 “工资基金学说”往往被认为是一种谬论，可是在这种形式下似乎是无可指摘的。

注237 参阅本书 注238 在那些使我们可以解释劳动的边际产品的严格的假设下，我们就能详细说明发生这种情况的一些条件。当一块特定的土地上就业增加时，如果劳动的边际产品以和就业增长的同一比例下降，则总利息就不变，因为每人工资已经以同样的比例降低，并且因此每人利息也已经以同样的比例降低。既然工资支出和总利息不变，总地租的增长等于产品的全部增量（这种情况有时候可以用这样的说法来表达，就是，土地和劳动之间的代用弹性 等于一）。如果劳动的边际产品减少的比例大于就业增加的比例（代用弹性小于一），总利息会减少，地租的增长会超过产物的增加。既然，根据假设，以产品计算的资本不变，资本的利率和总利息是成比例的。

注239 就是，不产生任何技术剩余的土地。

注240 并且可能没有。

注241 参考1945年粮食缺乏时期的德国农民：“因为我已经给我的坏房子弄到一条地毯，我想不出再有什么我要买的东西了。”

注242 土地方面的投资，和机器比较起来，多数具有很长的短期寿命，所以，除非在过去很长一段时期内就已存在着完全的平静状态，无论什么时候当时所有的资本财货设备都和未来的利润情况不一致（参阅本书 注243 参阅章勃努因：《生产功能和资本学说》一文，见《经济研究评论报》， 注245 在每一类中有各种不同技术的场合（使用着超过平均比例的某一项要素），所选择的样品必须能按适当的比例代表这些技术。

注246 每次变动一定很小，因为，假如土地-劳动比率改变太大，超过把其余的要素在BR技术和BW技术之间转移使用所能调整的程度，工资和地租水平就会改变，一种使用不同技术的新局面就会出现。

注247 在规模大小有关经济或不经济的场合，仍然是各项要素的边际产品乘以各要素的数量等于任何一种局面下的全部产品，可是边际产品本身会随着总产量的大小而不同。

注248 参阅勒纳（A．Lerner）：《论资本的边际产物和投资的效率》一文，载《政治经济学杂志》 注251 同样的论证适用于等待树木成长或者等待酿酒成熟。参阅魏克赛尔：《演讲集》 注254 参阅本书 注255 除了本章“地租和资本财货的成本”一节中讨论的问题。

注256 当总产量增加而特定的人口不变时，这就没有理由，因为随着总消费的增长，粮食对工业品的比率会降低。产量构成也随着工人和食利者之间消费能力的分配情况而变化。这必然影响对土地的需求，土地在粮食生产中比在其他方面更为重要。在 注257 当然，如果我们承认可以用于不同产物的土地的不同部分具有不同的适宜的程度，问题就无限复杂。

注258 假设全面地说（在各种技术同时使用的情况下）资本的价值（以商品计算）等于两年的产量，利润率是百分之二十，那么，利润占一个产值单位的0.4，地租和工资一起占0.6。因此，如果两种边际产品的比率是5∶1，则工资支出占一个单位产品的价值的0.5，地租支出占0.1。在一笔总的净收入100中，利润取得40，工资30，地租10。在没有偏向的积累下，当总收入增长时这些份额不变。

注259 酌量给技术进步的资本偏向留一些余地。技术上耗费资本的偏向需要较高的积累速度来维持利润率不变。

注260 假设B技术下的比率是5∶1，A技术下的比率是6∶1。这意味着从BW技术改变到BR技术就是通过多用一亩地来节省五个工人的工资支出。选择AR技术而不用AW技术，意味着多付出一亩地的地租而节省六个工人的工资。

注261 参阅本书 注262 详细陈述过渡中的各种情况，需要一套特别的假设，它们和 注263 工资可能已经绝对地增长，因为，全面地说，每亩的产量已经增长，而利润率不变。

注264 收入的增长也增加对土地的需求，作为消费者的资本。

注265 当然，我们在这里注意的是长期内的积累。商业循环期内投资方面的波动会引起投资部门里亩产量大幅度的变动。

注266 参阅本书 注267 对土地的地租报酬和对深入土壤的资本财货的报酬总是互相混合，无法分开的；地租的一部分不如说具有毛利的性质——它包括一笔数目为了维持或者偿还资本。净利润这一概念的模糊不清（除了在一个想象的永久平静状态的世界里）也使人没法把净租金这一概念弄得精确。

注268 参看本书 注269 参阅汉森：《充分恢复还是停滞？》。

注270 参阅本书 注271 参阅本书 注272 这一点在本书 注273 参阅E．A.G．罗宾逊：《竞争性产业的结构》。

注274 参阅罗宾逊：《竞争性产业的结构》， 注283 如果新商品的购买（无论用哪一种办法）被节约的减少所抵销，情况就不是这样。选择哪一种出卖的物品，对节俭很有影响，这是另一种复杂情况，在详细说明积累时必须谈到。

注284 参阅本书 注285 参阅本书 注286 参阅本书 注287 那黄金本身可能是已经投入生产的其他殖民地投资的产物。

注288 本质上这是卢森堡的《资本积累论》的主题。

注289 为了阐明论点，让我们假设只有B经济能生产资本设备，只有A经济能使用这种设备，一方面只有C经济里有收入超过消费的剩余（食利者的节余和未分配的利润）。在A经济里，全部劳动力量从事于为国内消费的生产，设备全靠输入（我们撇开当地的投资不谈）。A的每年入超等于它的每年国内投资，从全国范围的观点来看，它的净积累率是零。在B经济里，劳动队伍的一部分用在投资部门（生产对A输出的设备），可是消费等于净收入。从C经济输入的商品抵补净收入和国内商品生产的差额。B的贸易处于平衡状态，国民积累是零。C经济有商品的出超（供给B经济里投资部门中的就业所产生的需求），使国民积累等于在A经济的各基地上设置的资本财货的价值。

注290 存在外国银行的存款可以包括在这个项目下。

注291 我们已经看到，这可能和所需要的相反，因为成本降低可能减少贸易的平衡。可是当局很不容易正确地判断形势，他们也许让汇率降低，而实际上是害多于利。

注292 马歇尔在这一点上很坦率。参阅所著《经济学原理》（ 注316 放款人就享受一种“经济地租”——收入超过他们放出贷款的供给价格的超过部分。

注317 某一个特殊国家感到支付平衡的困难，不是这样稀罕的。参阅本书 注318 参阅本书附录“可以借出的资金的供给”一节。

注319 罗伯森：《货币理论文集》；汉森：《凯恩斯学说指南》， 注320 《论货币》，载《道德、政治和文学论文集》。

注321 哈罗德：《动态经济学》。

注322 哈罗德：《动态经济学》，第86页。

注323 参阅里特尔《论标准的经济成长》，见《牛津经济学研究报告》1957年6月。

注324 《价值、资本和地租》，第122页。

注325 传统的“生产函数”把产量作为劳动和“资本”的一个函数，而不详细说明计量“资本”的单位。它的意图是显示劳动、资本和产量之间纯粹技术的关系。技术的关系可以由我们的生产力曲线中任何一种来表示。可是“生产函数”也企图显示工资和利润的关系，这种关系在特定的技术知识状态下会造成平衡。这不能从生产力曲线中推论出来，因为每条曲线是根据一种特殊的利润率做出的。在特定的技术条件下，我们必须知道实际工资率（或者利润率）作为一项单独的资料（在静止状态下决定于食利者的节俭程度）以便决定那些可能的平衡局面在一些什么实际资本比率的幅度以内存在。当技术的等级之间距离很小时，能和一种特定的工资率相适应的不同局面的幅度就很窄。因此，我们可以说技术条件和工资率决定平衡局面的所在。或者如果我们知道平衡的所在，工资率就可以决定。“生产函数”所根据的基本错误观念，是认为劳动的边际产品决定工资率。

注326 这一节说明钱珀瑙恩和康恩的笔记，并且是在他们的协助下编写的。

注327 这曾经被人叫作“单马马车”假设。参阅席夫：《略论折旧和发展》，《经济学和统计学评论》1954年2月。

注328 见该书第二十五章。